9月29日早盘，影视概念表现活跃，AI漫剧方向领涨，亿通科技涨超13%，继昨日一字涨停后，博纳影业今日再涨8%，芒果超媒、百纳千成、中视传媒、德才股份、欢瑞世纪等多股跟涨。
消息面上，字节跳动加码AI影视，快手可灵新一代模型亮相，外加AI电影《三星堆：未来往事》正式定档。有机构认为，AI影视正从技术演示迈向商业化验证阶段，产业趋势有望加速兑现。
大模型与大电影催化共振
9月27日，在第十届平遥国际电影展期间，字节跳动旗下火山引擎正式发布Seedance影视合作计划，宣布将面向全球专业影视项目提供Token补贴、宣发资源及技术与工具支持，单个项目激励最高可达百万元。
另一家头部AI视频厂商也有大动作。9月28日，快手可灵AI宣布，新一代模型Kling 4.0将于10月正式上线，其中Kling 4.0 Flash已于当日率先开放小范围体验。
据介绍，Kling 4.0支持4K、1080p的10-bit HDR格式输出，单次输入最多可组合10张图片、5段视频及7个主体，单次生成视频最长可达30秒，支持长镜头与连续叙事。
下游内容端同步迎来标志性事件。继《后西游记》之后，国内首部AI原生院线电影《三星堆：未来往事》已官宣定档10月23日，该片由AI全程生成制作，角色均为原创数字形象，总时长100分钟，并已获得国家电影局公映许可。
此外，政策层面亦有催化，国家新闻出版署近日印发《出版业发展“十五五”规划》，提出加快出版深度融合发展、推进数字阅读与数字内容产品创新；广电系统亦持续推进“人工智能+”行动，鼓励行业依托AI工具开展视听内容创作、虚拟拍摄，拓展数字文化产品应用场景。
多模态将重塑内容生产与商业闭环
AI影视是指利用人工智能视频生成技术，深度参与影视内容策划、制作、剪辑与特效等环节的新型内容生产形态，涵盖AI漫剧、AI网络中长剧、AI上星长剧及AI动画电影等细分方向。
当前，国产视频大模型加速迭代，头部厂商相继加码影视场景，AI影视正从技术演示走向产业化落地。
持牌可查配资平台浙商证券在9月中旬发布的传媒互联网深度报告中指出，AI漫剧已实现商业化量产，而AI长剧、AI电影将打开全新增量空间。监管率先放开“边制边审边播”的首例，后续有望出现爆款，考虑到长视频平台和上星卫视的多元化，爆款的利润弹性较为可观，因此，影视平台、制作均具备价值重估机会，不应仅局限于漫剧赛道。
“应重视AIGC下游起量，AI视频模型技术、政策、场景共振带动下游繁荣。”东方证券认为，2026年以来，随着Seedance 2.0、可灵3.0、MiniMax H3、Seedance 2.5等模型的发布，国内AI视频模型能力上下限共同提升，渗透漫剧与专业影视创作，为下游繁荣奠定技术基础。
在产业验证层面，中邮证券进一步指出，《三星堆：未来往事》由AI全程生成制作，其上映将首次检验AI在长篇叙事、角色一致性、场景衔接等复杂制作环节的能力；若票房与口碑表现良好，有望推动更多内容方将AI纳入标准制作流程，加速人机协同生产模式落地。
多股获融资客逆势押注
东方财富概念板块显示，目前A股市场共65股涉及影视概念，合计总市值超5200亿元，芒果超媒、光线传媒、中国电影等5股体量均在200亿元以上。
元股证券:ygzq.hk
年初至今，影视概念板块走势不佳，金利华电、博汇科技逆势涨逾三成。9月下旬以来，概念股走势依旧偏弱，天威视讯、博纳影业、浩洋股份涨幅居前，博汇科技、博瑞传播、中视传媒跌逾13%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，9月下旬以来，共有13只影视概念股获融资客逆势押注。
其中股票双边投资系统，浙富控股获杠杆资金加仓6424.77万元，捷成股份、博汇科技分别获抢筹2871.19万、1261.69万元，时代出版、海看股份、华数传媒的融资净买额均在千万元上下。
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